Actions gestion du risque du portefeuille

Titres individuels​
La maîtrise du risque, au niveau du titre individuel, s’appuie tout d’abord sur une culture d’entreprise qui attache autant d’importance à la préservation du patrimoine qu’à la création de valeur. En règle générale, les placements ont un horizon prévisionnel de trois à cinq ans et un prix cible arrêté au moment de l’achat. Dès qu’un titre atteint ce prix, il est vendu, sauf si la recherche fondamentale semble indiquer qu’il y a un potentiel de hausse supplémentaire. Si le titre perd plus de 20 %, il fait l’objet d’un examen en bonne et due forme et il est vendu si les fondamentaux du titre ou les hypothèses clés changent.​
- Recherche interne et suivi attentif de 100 titres​ ​- Modèles exclusifs propres à chaque titre​
​- Actualization trimestrielle des modeles​ ​- Surveillance d'un titre en cas de baisse de sa valeur de > 20%​
​Constitution du portefeuille​
​Nous veillons à ce que chaque titre soit le complément des autres lors de la constitution du portefeuille. La répartition industrielle, sectorielle et géographique permet de trouver l’équilibre et de répondre ainsi aux objectifs indispensables du Fonds tout en réduisant la volatilité. Nous limitons le nombre de titres de chaque Fonds, car le risque associé aux titres individuels peut être mieux suivi. Il est en effet plus facile de bien comprendre chaque risque.​
- Suivi quotidien des portefeuilles par l'arbitragiste et le gestionnaire​ ​- Analyse d/attribution et tenue de reunios programmées (quotidiennes, hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles)​
​- Discussions hebdomadaires de l'équipe sur les décisions d'investissement et les nouvelles idées​
​Surveillance​
Chaque titre du portefeuille fait l’objet d’un examen quotidien et les réunions hebdomadaires ou trimestrielles donnent lieu à des analyses en bonne et due forme plus en profondeur. Lors de ces réunions, l’équipe de gestion du portefeuille réexamine les prévisions économiques et du marché, les dynamiques sectorielles et la thèse de placement originale propre à chaque titre.​
- Discussions bihebdomadaires avec le chef de la direction sur les décisions de gestion et de rendement du portefeuille​ - Réunions hebdomadaires du comité d'examen du rendement​
- Réunion du comité de répartition de l'actif​